方正证券开户小米将在沪港两地同步上市,中国证监会披露小米 CDR 招股书

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6月11日早间,中国证监会披露小米集团《公开方正证券开户发行存托凭证招股说明书》(申报稿方正证券开户),只要等审核通过,小米将通过 CDR 在 A 股上市。

一个月前,小米向港交所提交上市申请。CDR 招股书透露,小米计划 CDR 和港股同步发行。


一直以来,很多中国科技公司无法达到A股上市方正证券开户的连续盈利要求,并且采用A股不认可的“同股不同权”,于是他们只能在美股上市。

而美股上市的问题在于,相比中国的分析师和股民,美国投资者不了解中国科技企业,给出的股价相对更低,更难真实反映公司价值。并且,中国企业在美股上市相当于把中国投资者挡在门外。

于是,中国今年开始试点 CDR(China Depositary Receipt),企业通过中国境内的存托人,在A股发行CDR,这样投资人用A股账号可以直接购买CDR。

根据这份招股书申报稿,中信证券股份有限公司为本次发行的保荐机构及主承销商,小米公司拟在上交所上市。需要指出的是,“本次发行申请尚未得到中国证监会核准,仅供预先披露之用。”小米公司也提醒投资者,应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。


CDR募资的用途基本上与港股募资用途相同,本次获得的资金将主要用于研发核心自主产品、扩大并加强IoT及生活消费产品及移动互联网服务(包括人工智能)等主要行业的生态链、全球扩张,三个部分的资金投入比例为3:3:4。


而对于大家关心的,小米通过CDR募集的资金、CDR发行价格、以及发行股本的数量,这版未审核的申报稿没有披露。

尽管如此,小米公司CDR招股书还是透露了一些运营信息。2018年第一季度,小米公司营收达到344.12亿元,约占去年全年营收的33.5%;第一季度净利润亏损70亿,扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润为10亿元。

小米公司主营业务收入主要来源于智能手机、IoT 和生活消费产品、互联网服务业务三大部分,其中智能手机收入来源于自有智能手机产品销售,报告期内收入占比最大;IoT 和生活消费产品收入主要来源于自有产品(包括智能电视、笔记本电脑、人工智能音箱、智能路由器等)和生态链产品(包括部分 IoT 及其他智能硬件产品及部分生活消费产品)的销售,报告期内收入占比稳步提升;互联网服务收入主要来源于广告推广和其他互联网增值服务,报告期收入占比呈上升态势。公司主营业务收入中其他收入占比非常低,主要来自硬件产品维修服务。

具体来说,第一季度小米公司智能手机、IoT和生活消费者、互联网服务、以及其他业务带来的收入分别占67.80%、22.45%、9.43%、0.32%。

按照地区划分的市场方面,截至 2018 年 3 月 31 日,小米公司的产品已进入全球 74 个国家和地区。根据 IDC 统计数据,2017年小米公司在全球 15 个国家或地区的市场进入智能手机销量前五。

表现在数据上,来自非中国境内的营收一直在稳定增长,占小米总营收的比例在2015年、2016年、2017年、2018年第一季度分别是6.07%、13.38%、27.99%、36.24%。

小米公司将智能手机产品分成几条线:小米 MIX系列为高端旗舰机型、小米 Note 3和小米 6 等是旗舰机和中高端机型、小米 5C和小米 Max 2等归入中高端机型、红米系列定位为中端和入门机型。


图 | 小米高端旗舰机型 MIX 2S

2018年第一季度各价位智能手机的销量分别是:高端旗舰机49.6万部,收入13.15亿元;旗舰机销量157.6万部,收入28.40亿元;中高端机型销量428.1万部,收入48.01亿元;中端机型销量1099.1万部,收入88.61亿元;入门机销量1106.9万部,收入54.22亿元。


各股东持股方面,雷军通过Smart Mobileholding Limited和Smart Player Limited持有31.41%的股份,联合创始人、总裁林斌占股13.33%,联合创始人、品牌战略官黎万强占股3.24%。

希望通过CDR在A股上市的不止有小米,此前BAT都表示过相似的意愿,小米发行CDR将为之后更多的海外上市公司回归A股提供经验。